Главная » Статьи » Мои статьи
Оценка бизнеса
Оценка бизнеса
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это определение стоимости компании (предприятия) как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. При проведении оценки определяется стоимость всех активов компании:
 недвижимого имущества;
 машин и оборудования;
 складских запасов;
 финансовых вложений;
 нематериальных активов.
Перечень документов, которые необходимы для оценки стоимости предприятия:
 Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации);
 Описание видов деятельности и организационной структуры компании;
 Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ);
 Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть);
 Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (бухгалтерский баланс / деклараций, отчет о прибылях и убытках);
 Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка);
 Ведомость основных фондов;
 Инвентарные списки имущества;
 Данные обо всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и прочее);
 Расшифровка кредиторской задолженности;
 Расшифровка дебиторской задолженности (по срокам образования, по видам дебиторской задолженности, доля сомнительной задолженности);
 Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним;
 План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли (по годам).
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть скорректирован (сокращен или расширен) после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку.
Оценка акций
Оценка акций - это определение стоимости той доли бизнеса, которая приходится на пакет акций, подлежащий оценке. В российском законодательстве предусмотрено, что акции могут выступать объектами разных сделок. В силу этого обстоятельства они выступают в качестве товара. Общеизвестно, что почти любой товар имеет материальную форму. В случае с пакетами акций все сложнее. Акции бывают документарными и бездокументарными. Также могут быть предусмотрены ограничения по смене владельцев. Эти ограничения определяются видом акции и формой акционерного общества (ЗАО, ОАО).
Основные случаи оценки стоимости акций:
 Осуществление купли-продажи акций;
 Переуступка долговых обязательств;
 Слияние или разделение акционерных обществ, конвертация акций;
 Ликвидация компании;
 Внесение акций в уставный фонд другого юридического лица;
 Залог;
 Выкуп имущества для государственных или муниципальных нужд у собственников, если в составе имущества имеются акции;
 Составление брачных контрактов и раздел имущества супругов, если в состав делимого имущества входят акции;
 Передача акций в доверительное управление;
 При оформлении наследства.
Процедура оценки:
Ликвидность акций является важной характеристикой, оказывающей значительное влияние на стоимость пакета. Наивысшую ликвидность показывают акции ОАО, присутствующие на главных биржевых площадках страны, а наименьшей ликвидностью характеризуются акции ЗАО, отсутствующие в открытом доступе.
Выбор методики оценки зависит от присутствия на фондовом рынке данной акции. Если данная акция обращается на торговых площадках, то нужно рассчитать средневзвешенную котировку на дату оценки. Если же оцениваемые акции не котируются на фондовом рынке страны, то процесс оценки серьезно усложняется. Здесь уже требуется проведение оценки всего бизнеса компании, а затем определение доли ее стоимости, приходящейся на пакет акций, подлежащий оценке.
Оценка акций для нотариуса предполагает использование упрощенных методов оценки, применение которых в других случаях не целесообразно, так как эти методы не учитывают ряд параметров и обстоятельств и не требует осмотра предприятия, сама оценка производится только на основании документов.
Документы, необходимые для оценки акций.
К обязательным документам для оценки акций относят:
 пакет учредительных документов (Свидетельство о регистрации, Устав, Учредительный договор);
 документы, которые подтверждают личность владельца акций и их копии.
Дополнительно могут потребоваться оригиналы и копии таких документов:
 копии проспектов эмиссий, отчеты об итогах выпуска акций;
 организационная структура и виды деятельности компании;
 копии договоров аренды на недвижимость компании (если имеются);
 бухгалтерская отчетность за последние 3-5 лет (или имеющееся в наличии количество периодов): предоставить отчет о прибыли и убытку и бухгалтерский баланс;
 заключение аудитора (если имеется);
 данные об инвентаризации имущества компании;
 информация об основных фондах;
 данные о всех активах компании;
 информация о кредиторской задолженности (с расшифровкой);
 информация о дебиторской задолженности (с расшифровкой);
 данные о дочерних компаниях, финансовая документация по каждой из них;
 бизнес-план на ближайшие 4-5 лет расписанный по годам, с указанием размера инвестиций, затрат, планируемой выручки, чистой прибыли.
Приведенный перечень необходимых документов носит справочный характер и может быть скорректирован после детального изучения задания на оценку объекта.
Оценка доли ООО
Когда заходит разговор об оценке доли OOO, невольно задумываешься о человеческих отношениях. Случается так, что обстоятельства или отношения заставляют некогда дружных партнеров, делить общее дело, заказывая услугу оценки. При покупке такой доли в бизнесе, невольно возникают вопросы: что заставляет партнеров продавать свои доли? Нужно ли покупать такой «разрозненный» бизнес? Насколько выгодно инвестировать в бизнес, который уже частично кому-то принадлежит? Такие мысли часто заставляют насторожиться потенциальных покупателей. В этом случае услуга оценки предлагаемого ООО просто необходима, чтобы получить ответ на подобные вопросы и принять правильное решение. Также встречаются ситуации, когда доля предприятия еще не определена или фирма только развивается, при этом несколько человек хотят стать ее совладельцами. Вопросы возникают и в этой ситуации. Окупятся ли мои инвестиции? Правильно ли выбраны партнеры? Каков мой процент от общей доли в прибыли? И опять же оценка доли ООО поможет вам найти ответы.
Документы, необходимые для оценки доли ООО:
 пакет учредительных документов;
 документы, которые подтверждают личность владельца доли ООО и их копии.
 организационная структура и виды деятельности компании;
 копии договоров аренды на недвижимость компании (если имеются);
 бухгалтерская отчетность за последние 3-5 лет (или имеющееся в наличии количество периодов): предоставить отчет о прибыли и убытку и бухгалтерский баланс / декларации);
 заключение аудитора (если имеется);
 данные об инвентаризации имущества компании;
 информация об основных фондах;
 данные о всех активах компании;
 информация о кредиторской задолженности (с расшифровкой);
 информация о дебиторской задолженности (с расшифровкой);
 данные о дочерних компаниях, финансовая документация по каждой из них;
 бизнес-план на ближайшие 3-5 лет расписанный по годам, с указанием размера инвестиций, затрат, планируемой выручки, чистой прибыли.
Приведенный перечень необходимых документов носит справочный характер и может быть скорректирован после детального изучения задания на оценку объекта.
Оценка долгов
Оценка дебиторской и кредиторской задолженности
Долг – это стоимостное выражение товаров или услуг, взятых во временное пользование физическим или юридическим лицом на определенный период времени с обязательством возврата по окончанию данного срока. Долговое обязательство обязывает должника строго соблюдать сроки погашения долговой сумы. В случае нарушения этих сроков возникает задолженность.
Задолженность бывает двух видов – дебиторская и кредиторская. Дебиторская задолженность представляет собой долг по платежам, которые вовремя не оплачены данной фирме. Она предполагает изъятие оборотных средств данной фирмы и использование их другими лицами. Кредиторская задолженность показывает долги самой фирмы за оказанные, но не оплаченные в установленные сроки услуги. Наличие непогашенных вовремя задолженностей любого вида служит негативным фактором для осуществления деятельности как юридических, так и физических лиц.
Процедура оценки дебиторской и кредиторской задолженности
 Процедура оценки делится на несколько этапов:
 Предварительная оценка ситуации;
 Оформление договора на оказание услуг;
 Сбор и изучение информационных данных;
 Расчет стоимости на рынке и анализ сложившейся ситуации;
 Составление отчета и ознакомление с его результатами.
Документы, необходимые для оценки долгов
Для работ по оценке состояния задолженности обязательно необходимо представить следующие документы:
 договора, при выполнении которых возникла задолженность;
 документы, подтверждающие факт платежей по этим договорам.
Также понадобятся накладные и акты, подтверждающие движение материальных ценностей; решение суда; почтовую переписку о попытке урегулирования взаимных претензий должника с кредиторами.
Категория: Мои статьи | Добавил: expert-rielti (31.12.2013)
Просмотров: 638